Vadeli İşlem Sözleşmeleri hangileridir?

Bu makalede Vadeli işlem sözleşmesi igili herşey anlatilmiştir, bu konuyu daha iyi anlamak icin bizimle kalin.

vadeli bir sözleşmenin anlami nedir?

Vadeli işlem sözleşmesi, gelecek zamanda belirli bir vakitte önceden çok açik ve belirlenmiş fiyatlaa bir emtia adlanilir, parayla veya başka bir aracı satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir.

geleneğe değgin bir spot piyas adan farklı olmak uzre, bir vadeli işlem piyasasında, faaliyetler anında ‘çözülmez’. Ancak bu işlemlerin yerine, karşı karşıya olan taraflar, anlaşmayı gelecekteki bir tarihte tanımlayan bir sözleşme ile ticaret yapacaktır. Ayrıca, bir vadeli işlem piyasa oraninda, kullanmak istiyenler emtia veya kripto para varlığı doğrudan satın almasına veya satmak istiyenlere izin vermezler. Bu faaliyetlerine yerine, bu işlemlerin bir sözleşme temsilini ticaret yapıyorlar ve varlıkların (veya nakit) gerçek ticareti gelecekte gerçekleşecek – sözleşme uygulandığında.

Basit bir misal olarak, buğday veya altın gibi fiziksel bir malın vadeli işlem sözleşmesi durumunu düşünün. Bazı geleneğe değgin vadeli faaliyet piyasalarında, bu sözleşmeler teslimat işlemleri için işaretlenmiştir, bu da emtianın fiziksel bir teslimatı olduğu anlamına gelir. Sonuç itibaren, altın ya da buğdayın depolanması ve taşınacai olamk gerekir, bu da fazla maliyetlara Sonuç olur (taşımanin zam olarak bilinir). Bununla birlikte, birçok daha vadeli işlem piyasası artık bir nakit yerleşimine sahiptir, bu da sadece eşdeğer nakit değerinin yerleştiği anlamına gelir (malların fiziksel değişimi yoktur).

Ayrıca, bir vadeli işlem piyasasında altın veya buğday fiyatı, sözleşme yerleşim tarihinin ne kadar olduğuna bağlı olarak farklı olabilir. Zaman farkı ne kadar uzun olursa, taşıma maliyetleri o kadar yüksek olur, gelecekteki potansiyel fiyat belirsizliği o kadar büyük olur ve spot ve vadeli işlem piyasası arasındaki potansiyel fiyat farkı o kadar büyük olur.

Kullanıcılar neden vadeli işlem sözleşmeleri yapıyor?

Bu vadeli işlem sözleşmeleri Riskten korunma ve risk yönetimi: vadeli işlemlerin icat edilmesinin ana nedeni bu olaydi.

Kısa pozlama: tüccarlar, sahip olmasalar bile bir varlığın performansına karşı bahse girebilirler.

Kaldıraç: Ticaret yapanlar hesap bakiyelerinden dahafazla büyük pozisyonlara getirilebillirler.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri

ebedi vadeli bir sözleşme var mı?

Kalıcı bir sözleşme , özel bir vadeli işlem sözleşmesi türüdür, lakin geleneksel vadeli işlem biçiminden farklı ve tamamen değişik olarak, son kullanma tarihine sahip degildir. Yani sürece onlar için bir pozisyon tutabilir. Bu olayin dışında, sürekli sözleşmelerin ticareti temel bir endeks fiyatına dayanmaktadır. Endeks fiyatı, daha büyük spot piyasalara ve göreceli faaliyet hacmine göre bir varlığın ortalama fiyatından oluşmak ortamina gelir.

Bunun için, geleneksel vadeli faaliyetlarden farklı olarak, hep sözleşmeler genel olarak spot piyasalara eşit veya çok benzer bir fiyata işlem görür. Bununla birlikte, aşırı piyasa koşullarında, marka fiyatı spot piyasa fiyatından sapabilir. Yine de, geleneksel vadeli işlemler ve sürekli sözleşmeler arasındaki en büyük fark, birincisinin ‘uzlaşma tarihi’ dir.

Başlangıç margin nedir?

Başlangıç margin, kaldıraçlı bir pozisyon açmak için ödemeniz gereken minimum değerdir. ornek için vrdigmiz misale dikkat edin, 100 BNB’lik bir başlangıç marjı (10x kaldıraçla) ile 1.000 BNB satın alabilirsiniz. Yani ilk marjınız toplam siparişin %10’u olacaktır. Başlangıç marjı, kaldıraçlı pozisyonunuzu destek veren ve teminat görevi gören şeydir.

Bakım margin nedir?

Bakım margin, ticaret pozisyonlarını açık tutmak için tutmanız gereken minimum teminat miktarına bakim margin delir. margin bakiyeniz bu seviyenin altına düşerse, bir margine çağrısı alabilirsiniz (bu durumda hesabınıza daha fazla para eklemek gerekir) veya tasfiye etmek zorunda kalirsiniz. Çoğu kripto para birimi değişimi ikincisini yapacaktır.

farkli bir deyişle, başlangıç margin, bir pozisyon açarken taahhüt ettiğiniz değerdir ve bakım margin, pozisyonları açık tutmak için ihtiyacınız olan minimum bakiyeyi ifade etmektedir. Bakım margin , piyasa fiyatına ve hesap bakiyenize (teminat) uzerinden değişen dinamik bir değerdir.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Liquidation veya tasfiye nedir?

Teminatınızın değeri bakım margin altına düşerse, vadeli işlem hesabınız Liquidation edilebilir. Kullandığınız borsaya bağlı olarak, tasfiye farklı şekillerde gerçekleşmektedir. genellikle, Liquidation fiyatı her kullanıcının riskine ve kaldıraçlarına göre değişir (teminatlarına ve net maruziyetlerine göre). Toplam pozisyon ne kadar büyük olursa, gerekli margin o kadar yüksek olur.

Tasfiyeyi önlemek için, tasfiye fiyatına ulaşılmadan önce pozisyonlarınızı kapatabilir veya teminat bakiyenize daha fazla finans ekleyebilir ve tasfiye fiyatının o anki piyasa fiyatından daha da uzaklaşmasına nedeni olabilirsiniz.

Finansman oranı nedir?

Finansman, mevcut finansman oranına göre alıcılar ve satıcılar arasındaki düzenli ödemelerden oluşur. Finansman oranı sıfırın üzerinde olduğunda (pozitif), uzun olan tüccarlar (sözleşmeli alıcılar) kısa olanları (sözleşmeli satıcılar) ödemek zorundadır. Buna tezadden, negatif bir finansman oranı, kısa pozisyonların uzun süre ödediği anlamına gelir.

Finansman oranı iki bileşene dayanmaktadır: faiz oranı ve prim. Faiz oranı bir borsadan diğerine değişmektetir ve prim vadeli faaliyetler ve spot piyasalar arasındaki fiyat farkına göre farkli olabilir.

genellikle, sürekli bir vadeli işlem sözleşmesi bir primle (spot piyasalardan daha yüksek) işlem gördüğünde, uzun pozisyonlar olumlu bir finansman oranı nedeniyle şort ödemek zorundadır. Böyle bir durumun fiyatı düşürmesi bekleniyor, çünkü uzunlar pozisyonlarını kapatıyor ve yeni şortlar açılıyor.

Marka fiyatı nedir?

İşaret fiyatı, gerçek işlem fiyatına (son fiyat) kıyasla bir sözleşmenin gerçek değerinin (adil fiyat) bir tahminidir. Mark fiyat Hesaplaması, piyasa oldukça değişken olduğunda meydana gelebilecek haksız tasfiyeleri önler. Bu nedenle, Endeks fiyatı spot piyasaların fiyatı ile ilgili olsa da, mark fiyatı sürekli bir vadeli işlem sözleşmesinin gerçeğe uygun değerini temsil eder. Tipik olarak, işaret fiyatı Endeks fiyatına ve finansman oranına dayanır-ve aynı zamanda “gerçekleşmemiş PnL” hesaplamasının önemli bir parçasıdır.

PnL nedir?

PnL kar ve zarar anlamına gelir ve gerçekleştirilebilir veya gerçekleştirilemez. Sürekli bir vadeli işlem piyasasında açık pozisyonlarınız olduğunda, Pnl’niz gerçekleşmez, bu da piyasa hareketlerine yanıt olarak hala değiştiği anlamına gelir. Konumlarınızı kapattığınızda, gerçekleşmemiş PnL gerçekleşmiş PnL olur (kısmen veya tamamen).

Gerçekleşen PnL, kapalı pozisyonlardan kaynaklanan kar veya Zararı ifade ettiğinden, işaret fiyatı ile doğrudan bir ilişkisi yoktur, ancak yalnızca siparişlerin yerine getirilen fiyatı ile ilgilidir. Öte yandan, gerçekleşmemiş PnL sürekli değişiyor ve tasfiyeler için birincil itici güç. Bu nedenle, gerçekleşmemiş PnL hesaplamasının doğru ve adil olmasını sağlamak için işaret fiyatı kullanılır.

Sigorta Kurmak nedir?

Basitçe söylemek istersek, sigorta Fonu, kaybedilen tüccarların dengesinin sıfırın altına düşmesini önleyen ve aynı zamanda kazanan tüccarların karlarını almasını sağlayan şeydir.

Bunu göstermek için, Alice’in vadeli işlem hesabında 2.000 $ olduğunu varsayalım, bu da madeni para başına 20 dollarlik ‘ lık 10x BnB uzun pozisyon açmak için kullanılır. Alice’in borsadan değil, başka bir yatirimci sözleşme satın aldığını unutmayın. Yani ticaretin diğer tarafında, aynı büyüklükte kısa bir pozisyona sahibi olan Bob var.

10x kaldıraç nedeniyle, Alice bu anda 2.000 dollar’ lık bir teminat ile 1.000 BNB pozisyonuna (20.000 $değerinde) sahibdir. Lakin, BNB fiyatı 20 $ ‘dan 18 dollar’ a düşerse, Alice pozisyonunu otomatik olarak kapatabilir. Bu, mevcudiyet tasfiye edileceği ve 2.000 dollar’lık teminatının hepsini kaybedileceği anlamındadir.

Herhangi bir nedenle, sistem pozisyonlarını kendi zamanında kapatamazsa ve piyasa fiyatı daha fazla düşerse, pozisyon kapanana kadar bu kayıpları karşılamak için sigorta Fonu etkinleştirilecektir. Bu konu, Alice için tasfiye edildiği ve dengesinin sıfır olduğu için çok fazla değişmeyecek, ancak Bob’un karını elde edebilmesini sağlıyor. Sigorta Fonu olmadan, Alice’in bakiyesi sadece 2.000 dollar ‘ dan sıfıra düşmeyecek, aynı zamanda negatif olabilir.

Bununla birlikte, pratikte, uzun pozisyonu muhtemelen bundandaha  önce kapatılacaktır, nedeniyse bakım margin gereken minimumdan daha düşük olmak uzre. Tasfiye ücretleri doğrudan sigorta Fonuna gider ve kalan fonlar kullanıcılara iade edilir. Bu nedenle, sigorta Fonu, iflas eden hesapların zararlarını karşılamak için tasfiye edilen tüccarlardan alınan teminatı kullanmak için tasarlanmış bir mekanizmadır. Normal piyasa koşullarında, sigorta fonunun kullanıcılar tasfiye edildikçe sürekli büyümesi beklenmektedir.

Özetlemek gerekirse, sigorta Fonu, kullanıcılar pozisyonları başabaş veya negatif bir değere ulaşmadan önce tasfiye edildiğinde daha da büyür. Ancak daha aşırı durumlarda, sistem tüm pozisyonları kapatamayabilir ve sigorta Fonu potansiyel kayıpları karşılamak için kullanılacaktır. Nadir olmasına rağmen, bu yüksek volatilite veya düşük piyasa likiditesi dönemlerinde olabilir.

Ne deleveraging Otomatik mi?

Otomatik silme, yalnızca sigorta Fonu çalışmayı durdurursa (belirli durumlarda) gerçekleşen bir karşı taraf tasfiye yöntemini ifade eder. Her ne kadar Olası olmasa da, böyle bir olay karlı tüccarların kaybeden tüccarların zararlarını karşılamak için karlarının bir kısmına katkıda bulunmalarını gerektirecektir. Ne yazık ki, kripto para birimi piyasalarında mevcut volatilite nedeniyle, bu olasılığı tam olarak önlemek mümkün değildir.

Daha kolay soylemek istersek, karşı tarafın tasfiyesi, sigorta fonunun iflas eden tüm pozisyonları karşılayamadığı durumlarda atılan son adımdır. Tipik olarak, en yüksek Karı (ve kaldıracı) olan pozisyonlar daha fazla katkıda bulunanlardır. Tipik olarak, ticaret sistemi otomatik silme işleminden kaçınmak için mümkün olan her adımı atacaktır, ancak bu aynı zamanda bir değişimden diğerine de değişir.

Share

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.